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中投顧問煤炭行業(yè)研究員邱希哲認(rèn)為，淘汰8000萬噸的鋼鐵產(chǎn)能將減少近億噸的煤炭需求，焦煤、焦炭產(chǎn)業(yè)將與之“一榮俱榮一損俱損”
10月15日，國務(wù)院出臺《化解產(chǎn)能過剩政策的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》)，稱“要通過5年努力，在化解鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾工作上取得重要進(jìn)展，使這些行業(yè)達(dá)到產(chǎn)能規(guī)模基本合理、發(fā)展質(zhì)量明顯改善、長效機(jī)制初步建立的目標(biāo)”。
《意見》稱，鋼鐵業(yè)作為產(chǎn)能過剩的大戶，將在未來5年壓縮8000萬噸的總產(chǎn)能。作為國內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)的第一大省，河北省政府此前就表示，要在未來5年強(qiáng)制削減6000萬噸的產(chǎn)能，以緩解省內(nèi)鋼鐵生產(chǎn)混亂和周邊區(qū)域空氣污染嚴(yán)重的局面。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，壓縮下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能將對煤焦行業(yè)形成重大利空，鋼鐵產(chǎn)能的削減將直接向上游傳導(dǎo)，焦炭行業(yè)會首當(dāng)其中，未來焦炭市場需求的釋放將受到影響。
焦炭行業(yè)整體過剩1.6億噸
中投顧問煤炭行業(yè)研究員邱希哲接受《證券日報》采訪時表示，目前焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩情況已經(jīng)愈發(fā)嚴(yán)重，過剩產(chǎn)能約8000萬噸，而且中小項目產(chǎn)能過剩率已經(jīng)超過50%；加上寄生在鋼鐵企業(yè)內(nèi)部的焦炭項目，整個行業(yè)的過剩產(chǎn)能恐突破1.6億噸。
另有分析數(shù)據(jù)顯示，焦炭行業(yè)目前產(chǎn)能過剩也將近30%，“十一五”以來，盡管國家加大了焦炭落后產(chǎn)能淘汰力度，僅2010年-2012年，就分別淘汰焦炭落后產(chǎn)能2586.5萬噸、1975萬噸和2051萬噸。但3年間新增焦炭產(chǎn)能合計超過1.45億噸/年，凈增8000萬噸/年。今年上半年，又有19座焦?fàn)t投產(chǎn)，新增焦炭產(chǎn)能1185萬噸/年，全國焦炭總產(chǎn)能突破6.1億噸/年。若根據(jù)上半年全國焦炭產(chǎn)量23658萬噸推算，全年焦炭產(chǎn)量預(yù)計為4.7億噸，產(chǎn)能過剩近30%，將繼續(xù)對價格形成打壓。
其實，早在7月25日工信部公布的今年首批工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單中，焦炭行業(yè)企業(yè)就赫然在列。當(dāng)時的名單包括3家上市公司：煤氣化第二焦化廠，淘汰焦炭產(chǎn)能100萬噸；包鋼股份焦化廠，淘汰焦炭產(chǎn)能172萬噸；山東鋼鐵，淘汰焦炭產(chǎn)能55萬噸。
與鋼鐵“一榮俱榮一損俱損”
從理論上分析，淘汰8000萬噸的鋼鐵產(chǎn)能將減少近億噸的煤炭需求，焦煤、焦炭產(chǎn)業(yè)將面臨重創(chuàng)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)之間會呈現(xiàn)出“一榮俱榮一損俱損”的狀況。不過，邱希哲認(rèn)為，國內(nèi)大型鋼鐵集團(tuán)自身建有焦煤焦炭生產(chǎn)企業(yè)，若鋼企在地方政府力保下屹立不倒，則焦煤焦炭產(chǎn)業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的效果也將大打折扣。
當(dāng)然，也有市場人士認(rèn)為，焦炭行業(yè)并不存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，一年來焦炭市場低迷主要是因為下游鋼鐵需求縮減的太嚴(yán)重；一旦國際、國內(nèi)下游市場好轉(zhuǎn)，焦炭價格很快就能漲起來，產(chǎn)能就能夠被很好地消化。
廈門大學(xué)中國能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)[微博]接受《證券日報》記者采訪時也認(rèn)為，上游焦炭受淘汰鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能政策的影響會比較有限，因為產(chǎn)能不等于產(chǎn)量，過剩的部分淘汰掉并不會影響鋼鐵產(chǎn)量；但焦炭市場受國際、國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢影響比較大，因此，價格波動會比較明顯。
今年7月底8月初時，焦炭企業(yè)整體提價結(jié)束了之前“跌跌不休”的價格走勢，整體行業(yè)似乎迎來久違的春天，以平頂山地區(qū)為例，該地焦炭價格已由7月底1140元/噸，上漲至目前1310元/噸，累計上漲170元/噸。作為焦炭價格風(fēng)向標(biāo)之一的唐山市場，該地焦炭價格也累計上漲了90元/噸，報于1375元/噸。
然而，有分析稱，就焦炭行業(yè)現(xiàn)狀以及中國經(jīng)濟(jì)中長期將保持中速發(fā)展的情況看，即便市場有間斷性反彈行情，依然無法改變行業(yè)中長期的發(fā)展頹勢。
邱希哲也認(rèn)為，約八成左右的焦炭需求來自鋼鐵行業(yè)，而此次國家層面打壓鋼鐵行業(yè)的做法必然會波及焦炭產(chǎn)業(yè)，需求萎縮會使相關(guān)企業(yè)訂單減少、營收下降，焦煤、焦炭行業(yè)的上市公司會受到相應(yīng)的沖擊。
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