對(duì)于鋼貿(mào)商而言，2013年的“金九銀十”注定是個(gè)不平常的多元化的博弈。無(wú)論從政策、國(guó)際形勢(shì)、金融、氣候等多方面來(lái)講都有太多復(fù)雜的變數(shù)和可能性。下面讓筆者來(lái)依次簡(jiǎn)述一下現(xiàn)行環(huán)境。
政策方面
中央早已明確表示救市政策將不再重演，中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要的是改革而不是輸血。而地方政府的負(fù)債率仍然受制于房地產(chǎn)企業(yè)，可以明確的是相當(dāng)多的市政基建項(xiàng)目資金將普遍趨緊，即使需求放量，終端定價(jià)恐不容樂(lè)觀，而以寶鋼為首的鋼廠普遍上調(diào)出廠價(jià)格，身在其中的鋼貿(mào)商們利潤(rùn)與銷(xiāo)量恐難成正比增長(zhǎng)。
國(guó)際形勢(shì)方面
主要有兩點(diǎn)，第一，美國(guó)逐漸結(jié)束量化寬松政策，國(guó)際資本將向美國(guó)回流。第二，敘利亞化學(xué)武器危機(jī)出現(xiàn)以來(lái)，巴沙爾政權(quán)及其盟友俄羅斯、中國(guó)等難以阻止國(guó)際社會(huì)接入其內(nèi)戰(zhàn)爭(zhēng)端，其結(jié)果難免與利比亞卡扎菲政權(quán)結(jié)果類(lèi)似。這對(duì)于中國(guó)的資源后院影響嚴(yán)重，石油，天然氣等生產(chǎn)運(yùn)輸所需鋼材需求恐將受到影響，屆時(shí)石化等相關(guān)產(chǎn)品成本必將升高，中高端鋼材成本將不免提高。
金融方面
由于國(guó)內(nèi)政府長(zhǎng)達(dá)5年的對(duì)房地產(chǎn)的縱容，或者口號(hào)調(diào)控實(shí)質(zhì)政策鼓動(dòng)房?jī)r(jià)提升等，不僅鋼鐵企業(yè)，中國(guó)大部分實(shí)體產(chǎn)業(yè)都出現(xiàn)了貸款困難的問(wèn)題，資金緊張的困局恐怕要持續(xù)10年以上，至其所謂的改革成功之后才能解決。另外，筆者前些時(shí)日所讀新聞“美國(guó)將要徹查其國(guó)內(nèi)投資公司與中國(guó)官員及官員親屬所存在的非法聯(lián)系問(wèn)題，其旨在打擊美國(guó)國(guó)內(nèi)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題”，恐怕美國(guó)的這輪調(diào)查不會(huì)存在保守的掩飾行為，這是在中期績(jī)效檢查之后地方政府的又一次考驗(yàn)。政府的融資能力其主要基礎(chǔ)就是政府信用和地方財(cái)政狀況，也許我們是真金不怕火煉，讓我們拭目以待，但這仍然是存在的金融風(fēng)險(xiǎn)之一，不可不防。
氣候方面
這也是最初“金九銀十”盛況產(chǎn)生的根本原因。通常這個(gè)時(shí)段的氣候、資金情況、市場(chǎng)需求均適合工地開(kāi)工，因而對(duì)鋼鐵行業(yè)而言，是終端需求大幅放量的時(shí)期。而今年秋老虎異常厲害，9月氣溫仍然高位徘徊，其中華東地區(qū)接連暴雨烈日交替，工地開(kāi)工率與理想狀態(tài)相差較遠(yuǎn)。據(jù)了解，10月份全國(guó)氣候才可達(dá)到較為理想狀態(tài)。
另外，2014年的春節(jié)來(lái)的比往常要更早一些，而由于以上一種或種種原因，一部分項(xiàng)目恐將出現(xiàn)延誤狀況，剩下的有限時(shí)間內(nèi)會(huì)如何演繹呢，通常這種可能的延誤也會(huì)帶來(lái)相當(dāng)多的隱藏風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，2013年的“金九銀十”面臨著開(kāi)工率不足，利潤(rùn)率難以保證，年底收尾風(fēng)險(xiǎn)，資金收緊，遠(yuǎn)期前景不容樂(lè)觀等窘境。不過(guò)隨著10月份氣候的事宜，工地開(kāi)工將會(huì)穩(wěn)中有升，預(yù)計(jì)鋼價(jià)將會(huì)偏強(qiáng)整理，量?jī)r(jià)齊升。建議鋼貿(mào)在9、10月份庫(kù)存適量，降低泡沫，快進(jìn)快出，避險(xiǎn)第一，力爭(zhēng)利潤(rùn)，充分做好長(zhǎng)期作戰(zhàn)準(zhǔn)備。
|
